Le Mexique a clôturé lundi un problème de dette de 12 milliards de dollars qui financera les Mexicanos de Petroleos Mexicanos, la majeure en pétrole la plus redevable au monde.
PEMEX a également déclaré lundi un revenu net de 59,52 milliards de pesos (3,2 milliards de dollars) au deuxième trimestre, son premier plus d'un an. Le bénéfice a été augmenté par des fluctuations de devises, car le peso s'est apprécié lors d'un rassemblement d'actifs à risque, et également par le coût des ventes inférieur.
La vente de la dette, au prix de lundi, se compose d'une dette libellée en dollars due août 2030, une personne familière avec l'accord a déclaré. La vente était au prix de 170 points de base sur les bons du Trésor, ce qui est inférieur au prix initial de 200 points de base, a déclaré la personne, qui a demandé l'anonymat car les informations sont confidentielles.
Le problème est comme des titres pré-capitalisés, ou P-CAPS, un véhicule de financement soutenu par des actifs qui permettra au Mexique de financer Pemex mais n'aura pas l'obligation sur ses livres. Il est plus grand que prévu initialement. Le Mexique espérait collecter jusqu'à 10 milliards de dollars dans la vente, selon les rapports antérieurs - qui fait partie de la stratégie du gouvernement du président Claudia Sheinbaum pour soutenir le producteur de pétrole de l'État en difficulté, qui détient près de 100 milliards de dollars, sur la base des résultats de la société publiés lundi.
Caisseurs P
Le Mexique, via un véhicule connu sous le nom d'Eagle Funding Luxco., Va publier des CAP dits P et investira le produit dans un portefeuille de titres du gouvernement américain comme les bons du Trésor, conformément à un dossier la semaine dernière. Pemex utilisera ce portefeuille pour fournir des garanties aux prêts sur le marché des rachats, puis utilise le produit comme cela le juge, selon un mémorandum d'offre vu par Bloomberg.
Si Pemex ne peut pas rembourser les prêts, les banques saisiront la garantie et seront rendues entières. Dans ce cas, les détenteurs de P-Caps perdraient leur garantie et se retrouveraient avec une dette souveraine publiée par le Mexique, a rapporté une présentation préparée pour Bloomberg.
Fitch Ratings a placé PEMEX sur les notes Watch Positive le 22 juillet, notant que si la question s'avérait réussie, les antécédents du gouvernement mexicain de soutien à la société seraient améliorés. La réévaluation pourrait entraîner une mise à niveau de plusieurs anciens du foreur vers le groupe BB, a déclaré Fitch.