L'espagnol Repsol SA étudie une fusion inversée de sa division en amont avec des partenaires potentiels, dont le producteur d'énergie américain APA Corp., ont indiqué des sources proches du dossier, alors que le géant espagnol cherche un moyen de s'introduire en bourse à New York.
La société pétrolière-et-gazière espagnole a eu des discussions exploratoires avec APA, anciennement connue sous le nom d'Apache Corp., en vue d'un éventuel accord, ont indiqué les sources. Il a également eu des discussions préliminaires avec d'autres partenaires potentiels de fusion pour l'entreprise, ont-ils indiqué.
Tout accord pourrait contribuer à renforcer le portefeuille des activités en amont de Repsol et lui permettre d'être plus rapidement coté en bourse. Les actions d'APA ont augmenté d'environ 5 % dans les échanges à New York cette année, ce qui porte leur valeur marchande à environ 8,6 milliards de dollars.
Repsol a accepté en 2022 de vendre une participation de 25 % dans l'activité en amont à la société de capital-investissement EIG Global Energy Partners LLC dans le cadre d'un accord valorisant l'entreprise à 19 milliards de dollars, dette comprise. L'accord visait à aider l'unité à se développer davantage aux États-Unis, tout en collectant des fonds permettant à Repsol d'investir dans des activités à faible émission de carbone.
Les dirigeants ont déclaré qu'ils préparaient l'unité en amont pour un éventuel « événement de liquidité », comme une cotation publique, en 2026. Le PDG de Repsol, Josu Jon Imaz, a déclaré le mois dernier aux analystes que la société envisageait des options, notamment une introduction en bourse de l'entreprise, une fusion inversée avec un groupe coté aux États-Unis ou l'introduction d'un nouvel investisseur privé.
Les délibérations sont en cours et il n'y a aucune certitude qu'elles aboutiront à une transaction, ont déclaré les sources, demandant à ne pas être identifiées car les informations sont confidentielles. Repsol continue d'étudier une série d'alternatives pour l'entreprise et pourrait toujours procéder à une introduction en bourse ou à une vente de participations, ont indiqué les sources.
Les représentants de l'APA, de Repsol et de l'EIG ont tous refusé de commenter.
Dans son segment amont, Repsol a produit 551 000 bep au troisième trimestre. Il est présent dans divers pays comme le Brésil, les États-Unis et le Mexique. Elle travaille au démarrage de la première phase du projet Pikka en Alaska, l'un des plus grands gisements américains.
La majeure partie de la production d'APA provient des États-Unis, tirée principalement par la production du bassin permien et du golfe du Mexique, tandis que la production internationale est dominée par la croissance du gaz naturel. Le pétrole représente 51 % de la production totale de l'APA, suivi d'un tiers pour le gaz naturel, le reste étant constitué de LGN.
L'entreprise est l'un des nombreux opérateurs qui ont réduit leurs dépenses et licencié du personnel pour réaliser des gains d'efficacité alors que les meilleurs endroits du Permien-la zone de schiste la plus productive au monde-sont forés. Les opérateurs pétroliers américains ont également connu une vague de consolidation ces dernières années, les entreprises cherchant à exploiter les ressources des champs de schiste en voie d'épuisement.